在金融市场中，ETF套利是一种巧妙的操作，它涉及在价格差异中寻找利润的机会。这种策略有两种主要形式，都是基于ETF的市场价格与其净值之间的关系。
首先，我们有折价套利。这发生在ETF的市场价格低于其每份额的净值。在这种情况下，投资者可以在二级市场上购买ETF份额，然后转到一级市场赎回相应的股票篮子，最终将这些股票卖出以换取现金。
相对的，存在着溢价套利。当ETF的市场价格高于其净值时，这种策略就会被采用。投资者可以购买相应的股票组合，然后在一级市场上申购ETF份额。完成这些步骤后，他们可以在二级市场上卖出ETF份额，从而获得利润。
这两种套利策略都是利用市场效率不足，通过精明的交易来实现盈利的手段。
