股指期货是一种能够进行高杠杆投资的市场工具，因其价格波动剧烈，成为了投资者追逐的热点。然而在每个月的第三个星期五，会发生一种交割日效应，这种效应会对股指期货价格产生影响。

首先，交割日是指股指期货到期的日子。到了交割日，所有持有未平仓合同的投资者都必须交纳相应的保证金或结清合同。这个过程中，交割日效应就会起作用。因为交割日意味着未平仓合同强制平仓，而这会导致市场流动性不足。当市场流动性不足时，价格就会出现偏离。

其次，交割日还会对市场心理产生影响。投资者们都会在交割日前评估自己的头寸，并对自己的操作做出相应的调整。这种调整会导致市场出现波动。特别是在交割日临近时，很多投资者会选择平仓，以避免交割日风险。这样一来，市场就会出现大量卖出压力，从而使得价格下跌。

最后，交割日也会对市场流通性产生作用。当市场流动性较差时，投资者有时候会选择大量买入或卖出，做空或者做多，以达到影响市场价格的目的。这种连锁反应会导致市场价格的进一步波动。

综上所述，交割日效应对于股指期货市场有着较大的影响。投资者为了规避风险，往往会提前调整自己的头寸。因此，在交割日附近，投资者们也要特别留意市场流动性和心态变化，以便能够抓住机会，灵活而稳定地操作市场。